Commercial Finance - The Mortgage Meltdown

Bankerne låner penge ud til mennesker og virksomheder. Pengene er anvendt til investeringer og forbrugernes køb ligesom mad, biler og huse. Når disse investeringer er produktive pengene i sidste ende finder vej tilbage til banken, og en samlet likviditet på en velfungerende økonomi er oprettet. De penge, der cykler rundt og rundt, når økonomien fungerer effektivt.

Når markedet er forstyrret de finansielle markeder har tendens til at gå i stå. Den likviditet cyklus kan langsom, fryse op til en vis grad eller stoppe helt. Det er sandt, fordi bankerne er højt gearede. Et godt kapitaliseret bank er kun forpligtet til at have 6% af deres aktiver i kernekapital. Det anslås, at realkreditobligationer nedsmeltning vil medføre tab på udlån på omkring 400 milliarder dollar dollars. Dette kredittab er omkring 2% af alle amerikanske aktier. Det gør ondt bankens balance, fordi det påvirker deres 6% kernekapital. For at kompensere, bankerne nødt til at opkræve mere for lån, betale mindre for indlån og skabe højere standarder for låntagere, der fører til mindre udlån.

Hvorfor skete det? Engang efter den store depression i 1930'erne en ny national banksystem blev oprettet. Banker var forpligtet til at slutte sig til at leve op til høje standarder for sikkerhed og sundhed. Formålet var at forhindre fremtidige fejl af banker og for at forhindre en anden katastrofal depression. Opsparing og lån (som stadig eksisterer, men kan kalde sig banker i dag) blev oprettet først og fremmest til at låne penge til folk til at købe huse. De tog deres indskyder penge, lånte den til folk til at købe hjem og holdt disse lån i deres portefølje. Hvis en boligejer har undladt at betale, og der var et tab, institutionen tog tabet. Systemet var enkelt og institutioner var ansvarlig for opbygningen af millioner af hjem for over 50 år. Dette ændrede sig drastisk med opfindelsen af det sekundære marked, stillet sikkerhed for gældsforpligtelser, som også er kendt som stillet sikkerhed for realkreditlån forpligtelser.

Vores regering oprettede regeringen National Mortgage Association (almindeligvis kendt som Ginnie Mae) og Federal National Mortgage Association (almindeligvis kendt som Fannie Mae) til at købe realkreditlån fra banker til at udvide mængden af penge til rådighed i banksystemet for at købe bolig. Så Wall Street virksomheder skabt en måde at udvide markedet eksponentielt ved at samle op boliglån på smarte måder at kunne initierer og Wall Street til at gøre store overskud. Den store aktiemarkedet virksomheder var securitizers af værdipapirerne og resecuritizers der skæres i skiver og tern forskellige dele af de grupper af boliglån, der skal købes og sælges på aktiemarkedet baseret på priser, som markedet og markedsanalytikere. Boliglån, pakket som værdipapirer, der købes og sælges som aktier og obligationer.

I bestræbelserne på at gøre flere og flere virksomheder, at de standarder, få et lån blev sænket til et punkt, hvor det mindste i nogle tilfælde, hvis en person ønskede at købe et hus, og hævder at de kunne betale for det, de fik lånet. Låntagere med svag eller dårlig kredit historie var i stand til at få lån. Der var kun en lille risiko for långiver, fordi i modsætning til de tidligere dage, når boliglån blev afholdt i deres porteføljer, disse lån blev solgt, og hvis de misligholdte lån til investorer eller købere af disse lån ville tage de tab, dvs ikke banken gør lånet. Resultatet i dag er tumult i vores økonomi fra pant nedsmeltning, der har forstyrret den samlede finansielle system og påvirker alle udlån på en negativ måde.

Hvem er ansvarlig for denne situation? Alle lån ophavsmændene, herunder banker, der er ansvarlige for at vende det blinde øje til lån, der var baseret på dårlig kredit kriterier. Under betegnelsen "subprime" lån var der lave dokumentation lån, ingen dokumentation lån og meget store lån til værdi-lån, hvoraf mange er tvangsauktioner, vi læser om på daglig basis. Wall Street er ansvarlig for at pumpe dette system til en finansiel katastrofe, der kan vokse fra de nuværende 400 dollars milliarder dollar skøn til over en billion dollars. Realtors, pant mæglere, hjem købere og spekulanter er ansvarlige for deres villighed til at betale højere og højere priser for boliger på troen på, at priserne kun ville gå højere og højere. Denne grundlæggende fueled systemet for realkreditmarkedet nedsmeltning.

Er der nogen ligheder opsparing og lån krise i 1980'erne? Mellem 1986 og 1995 Besparelser og lån (S & L's) mistet omkring 153 milliarder dollars. Institutionerne var reguleret af Federal Home Loan Bank bestyrelse og Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Disse enheder vedtaget love, som krævede, at S & L's at gøre fastforrentede lån kun for deres porteføljer. De satser, der kunne betale for disse lån blev bestemt af markedet. Forestil dig en institution med 100 millioner dollar i lån på 6% til 8%. I årevis renten på indlån blev også reguleret af regeringen. Den rentespænd mellem de to institutioner mulighed for at gøre et lille overskud.

I 1980 den amerikanske kongres vedtog depotinstitutter Deregulering og Monetære Control Act af 1980 (DIDMCA). Et udvalg blev etableret i Kongressen. Over en årrække udvalget dereguleret det satser S & L's kunne betale på opsparing. Intet blev ændret med hensyn til, hvad der kunne være opkrævet for boliglån. Mange institutioner er begyndt at tabe store summer penge, fordi de skulle betale markedsrenten på 10% til 12% for deres opsparing, men de var i klemme med deres gamle 6% til 8% lån. Nogle ledere i opsparing og lån forretning, der henvises til dette udvalg, da den forbandede idioter i Washington.

Mange bøger er blevet skrevet om disse begivenheder. Der er dokumentation af væsentlige forseelser af S & L kontaktpersoner, der forsøgte at investere midler til at redde deres institutioner, undertiden for personlig gevinst. Nogle var sofistikerede kriminelle. Kongressen anerkendte deres fejl i 1982, da Garn-St.Germain depositarinstitutioner loven blev vedtaget at give S & Ls at diversificere deres aktiviteter til at øge deres fortjeneste. Det er også tilladt S & L's at gøre variabelt forrentede lån. Det var for lidt for sent. Efter konkurs institutioner blev likvideret af regeringen, blev de overlevende S & Ls vurderes milliarder af dollars fra Federal Deposit Insurance Corporation til retablering af den fond, forsikrer indskydere af alle amerikanske pengeinstitutter.
Pantet nedsmeltning og opsparing og lån kriser er ens med hensyn til tilstedeværelsen af grådighed og kriminel aktivitet. De er meget forskellige med hensyn til det faktum, at S & L kriser stammede fra en knækket regeringens mandat regulerende system og pant nedsmeltning er primært som følge af et system, der gik vild med grådighed.

Dette har påvirket andre långivere end banker, såsom privat kommerciel finansiering af virksomheder, der leverer hårde penge realkreditlånene, ordreseddel finansiering og debitorer finansiering. De fleste af disse virksomheder har hævet deres priser og deres originalmateriale standarder for sikkerhed og sundhed af operationer.


Den nederste linje: banklån kan erstattes af andre kilder, såsom kommercielle finansieringsselskaber til en vis grad. Hard penge, vil købe for finansiering og debitorer finansiering hjælpe nogle virksomheder vokser i disse vanskelige tider. Men for den gennemsnitlige låntager, forretningsmand, eller virksomhedsejer disse er vanskelige økonomiske tider, forårsaget af pant nedsmeltning, som er kommet for at blive i flere år.

Copyright (c) 2008 Gregg Financial Services

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Play Video Forståelse Entrance Lån Counseling	Play Video Forståelse af en Master Lån gældsbevis

Nedenstående liste omfatter flere artikler relateret til ovenstående artikel fra "Business Financing" artiklen kategori.

Folk er interesseret i ovenstående artikel "Commercial Finance - The Mortgage Meltdown" er også interesseret i de relaterede artikler anført nedenfor: